Y Combinator 展示日：AI 编写代码成为常态——软件不再是护城河
随着 AI 主导编码，创业成功从技术技能转向商业洞察——投资者正在全速追逐这一转变
Y Combinator 展示日的舞台，历来是代码发出最强音的地方。多年来，这家加速器以挑选能够快速、优雅地交付产品，并且拥有斯坦福大学计算机科学学位的创始人而闻名。但今年，一些根本性的东西发生了变化。代码仍然存在——只是不是由创始人编写的。
在一个可能标志着软件工程作为差异化因素终结的非同寻常的转变中，本周在 YC 展示日上展示的 166 家创业公司中，有 25% 依赖 AI 来编写 95% 的代码。在整个队列中，AI 生成的软件并非例外，而是基线。
“过去需要精英工程师才能完成的事情，现在只需要一个巧妙的提示，”一位参加活动的投资者说。
这一刻不仅挑战了传统的技术进入壁垒的概念——它还摧毁了它们。
“代码即工艺”的终结：AI 重新定义了“技术”的含义
几十年来，软件定义了创业策略。公司为了性能瓶颈、后端架构和 UI 润色而展开竞争。但今年的 YC 展示日揭示了一个深刻的颠覆：现在的工具比大多数人都能更好地编写代码。
这场转型的核心是 Claude 3.7 Sonnet，这是针对软件开发优化的最先进的 AI 模型之一。Sonnet 能够处理多达 128,000 个 tokens，导航 agentic 多步骤工作流程，并执行混合推理，它不仅可以辅助开发——还可以主导开发。
软件团队（不限于 YC 公司）利用 Sonnet 完成了从全栈 CRM 系统到调试机器人运动算法的一切。在一个案例中，一个团队仅用几天时间就使用 Sonnet 构建了一个具有 MQTTX Copilot 的可用于生产的 IoT 仪表板。
“该模型解决了一个嵌套的逻辑错误，我甚至不知道如何描述，”一位软件工程师说。“我不认为我自己编写了超过 100 行代码。”
从程序员到指挥家：创始人新的门槛
随着技术竞争环境的拉平，门槛已经转移——但不一定降低。正如一位 YC 观察员所说，“如果每个人都可以使用相同的管弦乐队，那么现在重要的是谁创作出最好的交响乐。”
2025 年让创业公司与众不同的不是原始代码，而是：
- 自主代理的实际部署
- 对特定市场问题的深刻理解
- 客户获取和迭代的执行速度
今年最令人印象深刻的团队不是那些拥有最流畅的 UI 或最优雅的基础设施的团队。而是那些能够解释他们的 AI 驱动代理如何处理金融科技中的客户成功工作流程，或者他们的 GPT 自动化 QA 系统如何为制药客户节省 40% 的合规成本的团队。
简而言之：行业洞察力已经取代了技术魔力，成为最有价值的货币。
投资者 FOMO 的激增：展示日之前就超额认购
尽管传统的软件护城河已经崩溃，但投资者的热情并未减退。它反而加剧了。
许多项目在 展示日之前的两到三周就被超额认购。面对交易速度的激增和尽职调查窗口的压缩，投资者选择尽早承诺——通常以 更高的投后估值——以避免完全被排除在外。
“错过一个赢家比现在多付钱更痛苦，”一位早期基金经理说。
对于经验丰富的投资者来说，这种心理并非完全陌生，但现在它的发生速度更快、更早，而且技术尽职调查更少。当软件是免费的并且可以立即部署时，评估产品与市场契合度的窗口是以小时而不是月来衡量的。
Sonnet 3.7：2025 年创业公司的隐形联合创始人
如果没有 Claude 3.7 Sonnet，这种转变在很大程度上是不可能的，它现在的角色不再像一个工具，而更像一个嵌入式队友。与在无状态提示下运行的旧模型不同，Sonnet 可以跟踪数千行代码中的架构决策，推理设计权衡，甚至可以直观地呈现其调试逻辑。
创业公司不再将 Sonnet 视为助手；他们将其视为赋能者。在许多 YC 项目中，如果没有它，MVP 是不可能实现的。
新 YC 创始人形象：少一些黑客，多一些战略家
尽管有了新的编码范式，但创始人本身仍然在不同的方面保持精英地位。YC 继续选择：
- 顶尖的教育背景，其中不乏常春藤盟校和斯坦福大学的代表
- 紧密的创始团队，通常因学术界或先前创业公司的共同经历而联系在一起
- 积极主动的运营者，许多人从大型科技公司或高压企业环境中的职位上离职
这些创始人不仅仅是为了吸引注意力而构建——他们还在构建长期酝酿的洞察力的延伸。在许多情况下，他们已经在 YC 合作伙伴的指导下进行了一两次转型，转向更窄、利润更高的垂直领域。
“转型是 YC 的成人礼，”一位参与者指出。“这就像创业洗礼。”
小众市场和战略深度：真正 Alpha 的隐藏之处
在投资中，Alpha 代表投资相对于基准指数的超额回报，表明投资与市场相比表现如何。它衡量投资经理为基金回报增加或减少的价值，了解它可以帮助投资者找到潜在的卓越投资机会。高 alpha 表明一位技术娴熟的经理人创造了超出市场波动的回报。
在基于代理的 SaaS 和 AI 助手的模糊不清中，精明的投资者已经在寻找更深层次的东西。他们正在寻找 在冷门行业中的非对称赌注——在这些行业中，自动化尚未饱和，并且现有企业仍然使用 Excel 电子表格和基于纸张的工作流程进行运营。
在这里，AI 原生产品可以 跨越数十年的惯性，将沉睡的垂直领域变成快速市场整合的战场。从农业科技中的 B2B 采购到海事物流中的合规自动化，机会隐藏在众目睽睽之下。
“YC 的推介现在是一匹特洛伊木马，”一位分析师说。“看起来像一个通用工具，实际上是一个垂直领域的游戏。”
更广泛的影响：当软件变得免费时，还剩下什么可以购买？
这种转变的后果远远超出了早期投资的范围。当 AI 可以以接近零的边际成本生成大部分软件时，科技公司的传统护城河——软件知识产权——将不复存在。
这种民主化创造了巨大的通缩压力：
- SaaS 价格压缩，因为克隆在一夜之间激增
- 企业供应商受到挑战，因为低成本的 AI 原生进入者
- 人才估值重置，程序员商品化，战略家受到重视
从本质上讲，市场正在目睹软件作为一种资产类别的缓慢内爆。剩下的只有品牌、分销和数据网络效应——这些都无法在周末黑客马拉松中构建。
执行力会取代创新吗？
随着 AI 拉平技术竞争环境，未来可能不是由谁构建得最快决定，而是由谁执行得最好决定。
从这个 YC 批次中涌现出来的创业公司不是因为编码才华而受到庆祝。他们是 自主工具的运营者、AI 工作流程的组织者和利基痛点的诊断者。在这个新世界中，成功取决于你如何使用软件，而不是如何编写它。
从这个意义上讲，2025 年最重要的代码可能根本不是代码——而是使 AI 输出变得重要的决策、洞察和执行策略的无形层。
今年在 Y Combinator，这种智慧不仅仅是被引用，而是被演示。
哦，你已经读到这里了？：D
值得注意的是，本文本身是由 AI 代理集合使用 CTOL.digital 的最新算法重写的。原始材料，包括初步观察和见解，由我们的长期读者 Al 慷慨提供，现在已转变为贡献者。:)