举报人指控易方达香港分公司严重违规：深入剖析丑闻
2024年9月24日，一封举报信在金融圈内流传，揭露了易方达资产管理（香港）有限公司的一系列严重指控，该公司是易方达基金管理有限公司的子公司，易方达是中国最大的公募基金管理公司之一。举报人指控香港分公司违反了多项道德和法律标准，引发了人们对基金管理行业诚信的担忧。
发生了什么？
举报信致函包括中国中央纪委、中国证券监督管理委员会（CSRC）、香港证券及期货事务监察委员会（SFC）等关键监管机构，声称易方达香港在五个主要领域存在重大不当行为：
- 掩盖亏损：易方达香港被指控帮助上海银行隐瞒海外美元债券的巨额投资损失，银行损失达数十亿元。
- 奢侈贿赂：该基金被指控向客户提供奢侈品礼物和豪华宴会，违反了反腐败法规。
- 误导基金估值：公司涉嫌操纵香港公募基金的估值，损害了投资者利益。
- 未经授权的基金转移：指控公司挪用资金和进行不道德的利润转移。
- 非法卖空：易方达香港涉嫌进行香港上市股票的非法卖空。
举报人声称，证据由多名现任和前任高级员工在一年内收集，强调了指控的合法性。
关键要点：
- 上海银行的隐藏亏损：银行投资的两只易方达香港基金因海外债券表现不佳而遭受重大损失，据报道通过伪造财务报告掩盖了这些损失。
- 贿赂和礼物：据称向客户赠送了爱马仕产品等奢侈品，违反了反贿赂法规。
- 操纵估值：举报人指控易方达香港使用可疑的会计手段人为抬高基金价值，误导投资者和监管机构。
- 非法卖空：易方达香港被指控卖空超过其持有的股票，违反了香港的证券法规。
深入分析：对中国金融诚信的影响
这些指控的严重性对香港和中国的金融市场诚信构成了重大威胁。上海银行和易方达香港合谋隐瞒损失的指控表明监管和企业治理存在系统性漏洞。如果属实，这可能导致对涉事实体和整个金融行业的重大监管后果。
涉嫌的基金估值操纵和非法卖空暴露了公司风险管理和合规系统的弱点。这些做法可能侵蚀投资者信任，这对金融市场的运作至关重要。CSRC和SFC可能会面临越来越大的压力，加强对跨境金融活动的监管，特别是涉及国有银行和大型基金管理公司。
此外，贿赂指控表明深层次的腐败破坏了企业治理和投资者保护。易方达被指控滥用客户资金和贿赂计划，引发了对其内部控制和道德领导力的质疑。
你知道吗？
- 易方达基金管理有限公司是中国最大的公募基金管理公司之一，截至2023年管理资产（AUM）超过1.3万亿元。这使得丑闻更具影响力，因为它涉及中国金融市场的主要参与者。
- 举报人声称，伪造的报告导致上海银行在2021年至2023年间三年内虚增利润超过100亿元，而外部审计师并未发现。
- 易方达香港还涉嫌为另一家大型国有企业上汽集团伪造报告，隐瞒海外投资的重大损失，进一步复杂化了丑闻。
这一发展突显了严格的监管执法和道德治理在维护投资者信任和市场诚信中的重要性。随着监管机构的介入，金融界热切期待对这一陷入争议的中国最大金融实体的调查结果。
完整的举报信
举报信
致：中央纪委、国务院国有资产监督管理委员会（SASAC）、国家审计署、国家税务总局、中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）、中国证券监督管理委员会（CSRC）、香港证券及期货事务监察委员会（SFC）、上海证券交易所、中央人民政府驻香港联络办公室、上海银行股东、上汽集团股东、易方达基金管理有限公司股东。
本信是对中国最大公募基金管理公司易方达基金管理有限公司的子公司易方达资产管理（香港）有限公司（“易方达香港”）的正式举报报告。易方达香港通过其海外业务多次违反行业专业标准和道德原则。
主要指控：
- 易方达香港协助上海银行隐瞒重大海外投资损失。
- 易方达香港向客户提供豪华宴会和奢侈品礼物，违反了反腐败法规。
- 易方达香港无视香港法律，操纵香港公募基金的估值，严重损害基金投资者。
- 易方达香港进行未经授权的自有资金使用，促进不当财务转移，缺乏职业道德。
- 易方达香港非法卖空香港上市股票，破坏市场诚信。
详细文件和这些重大违规的证据可在附件材料中找到。所有机构，特别是易方达基金和上海银行，在进行彻底内部调查之前，应避免做出任何声称这些报告是虚假或捏造的正式声明。
本信内容及提供的证据由易方达香港的多名现任和前任高级管理人员和部门负责人在一年内收集。本信中的每项陈述均为事实，并非谣言。
重大违规#1：隐瞒亏损
上海银行（上海证券交易所代码：601229）通过两个特定账户（称为账户2和账户8，由工银亚洲管理）委托易方达香港管理其超过100亿元的海外资金。
这些资金主要投资于易方达香港管理的两个香港公募基金：易方达（香港）精选债券基金（约70亿元）和易方达（香港）亚洲高收益债券基金（约30亿元）。上海银行是这两只基金的最大投资者，间接持有约70%的总股份。
由于2021年和2022年美元债券的普遍崩溃，这两只基金遭受重大损失，易方达（香港）亚洲高收益债券基金在2022年下跌20%。为掩盖这些重大损失，上海银行和易方达香港合谋操纵月度账户报告。他们采用虚假会计技术，以摊余成本会计的名义调整基金份额净值，隐瞒上海银行在2021年至2023年间遭受的重大损失。这导致上海银行在这几年内虚增年度净利润超过10亿元。
易方达香港向外部审计师（普华永道中天会计师事务所）提供误导性审计确认函，使他们相信操纵的数据。即使在普华永道于2024年5月发现问题后，易方达香港继续误导他们，导致上海银行2024年半年报仍反映虚增利润。
为进一步误导上海银行管理层，易方达香港于2022年8月修订了易方达（香港）亚洲高收益债券基金的股息政策，将非股息支付股份转换为股息支付股份（I2类）。这一变化对大多数人看似无害，实际上是故意掩盖上海银行巨额损失的企图。尽管基金表现不佳，I2类股份可以从资本而非实际回报中支付股息，为上海银行创造正回报的假象。这些虚构的股息在内部报告为利润，掩盖了真实的财务状况。
易方达香港继续定期向上海银行分配股息，进一步误导管理层相信投资稳定且盈利。
重大违规#2：贿赂和腐败
易方达香港员工的不道德行为源于个人利益。随信附有五段存储在微软云（链接提供）的录音。这些录音是合法获得的，涉及易方达香港高管指导不道德行为。
录音包括：
- 易方达香港总裁指示前产品与战略总监向上海银行团队发送奢侈品礼物。
- 指示报销送给上海银行的Hermes礼物。
- 报销与工银私人银行高管的豪华宴会的指示，涉及跨境投资。
此外，记录显示向其他高层人士提供了礼物，包括易方达香港的首席投资官和董事会成员，涉及上汽集团等国有企业。这些贿赂在内部报销，无视法律后果。
上汽集团也参与了跨境腐败，违反规定使用离岸佣金转移个人利润。多年来，易方达香港通过向注册在开曼群岛的BIN YUAN CAPITAL（CAYMAN）LIMITED支付咨询费来促成这一点，该公司未提供任何实际服务。这构成了对国家的欺诈。
重大违规#3：基金操纵
易方达香港牺牲其他投资者的利益来保护其母公司易方达国际控股。当基金因管理错误遭受外汇损失时，公司非法在股份类别之间转移利润，以自身基金为代价使其他投资者受益。
重大违规#4：非法使用自有资金
易方达香港的自有资金应独立管理。然而，高级管理人员的内部操纵，包括易方达国内公募基金经理的控制，允许他们在其他投资者之前退出亏损头寸，直接违反了中国的证券法。
重大违规#5：非法卖空
2023年2月14日，易方达香港的公募股票基金经理卖空超过基金持有的股票，通过彭博交易系统进行非法卖空。尽管系统发出警告，该交易仍被手动批准。未向香港证券委员会报告。
易方达香港的合规和风险管理失败显而易见，其鲁莽行为需要当局立即调查。
结论
鉴于对金融市场的重大影响，我敦促SASAC、国家审计署、CBIRC、CSRC、SFC和其他监管机构进行全面调查，以防止这一非系统性风险演变为金融危机。出于对安全的担忧，我保持匿名，但我愿意与监管机构充分合作。
此致，
易方达香港举报人
2024年9月24日