特朗普与普京和泽连斯基的高风险通话：一场影响全球经济的权力游戏
美国对外政策的关键进展
2025年2月12日，唐纳德·特朗普总统分别与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京和乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基通了电话。特别是与普京的90分钟通话，标志着特朗普重返白宫后首次与莫斯科和基辅进行直接接触。讨论内容包括和平谈判、经济贸易和战略调整，这些调整可能会重塑全球市场，尤其是在能源、国防和稀土矿产领域。
地缘政治谈判：变化中的边界和军事赌注
1. 乌克兰加入北约的希望渺茫
据报道，特朗普认为乌克兰加入北约是“不现实的”，这与俄罗斯长期以来要求乌克兰不要加入西方联盟的立场一致。同样，回到2014年之前的边界——俄罗斯吞并克里米亚之前——也被认为“不太可能”。这些声明表明，特朗普领导下的美国外交努力可能会优先考虑缓和局势，而不是对抗，但这会以牺牲基辅的战略愿望为代价。
2. 领土和资源讨价还价
俄罗斯控制着乌克兰东部大片富含矿产的领土。值得注意的是，乌克兰超过三分之一的矿产资源——包括关键的稀土元素——现在被俄罗斯占领。莫斯科迅速拒绝了一项用俄罗斯库尔斯克地区的部分地区换取被占领乌克兰领土的提议，突显了克里姆林宫在领土保留问题上的坚定立场。
3. 军事等式
战争造成了重大的人员伤亡，据报道有数十万人伤亡。特朗普指出，俄罗斯已经动员了1500万军队——分析人士质疑这一说法，认为夸大了。与此同时，美国国防部长劳埃德·奥斯汀提议将北约成员国的国防开支从GDP的2%提高到5%，这一举措可能会给欧洲经济体带来巨大的财政压力，同时提振美国国防承包商。
经济影响：能源市场、军事支出和稀土资源
1. 冻结的俄罗斯资产和战略资源控制
最具影响力的经济讨论之一围绕俄罗斯3000亿美元的冻结外国资产。在西方国家争论如何使用这些资产时，特朗普提出了一项建议，将美国获得乌克兰稀土矿产的机会与美国持续的支持联系起来。这突显了一个日益增长的趋势，即军事和经济谈判越来越多地交织在一起。
2. 欧洲在国防开支方面的财政负担
增加北约国防贡献的提议可能会对欧洲最大的经济体产生重大影响。德国的国防预算可能每年膨胀到2250亿美元，而法国的国防预算可能达到1480亿美元。欧洲领导人面临着证明这些支出合理的压力，而此时经济增长放缓，民众对生活成本危机的强烈不满依然存在。
3. 美国在能源市场中的影响力
从这些讨论中得出的一个更广泛的战略结论是，美国正在推动进一步削弱欧洲对俄罗斯能源的依赖。自乌克兰战争以来，美国对欧洲的液化天然气出口激增，特朗普的政策方向表明，将继续鼓励欧洲选择美国能源供应商，而不是俄罗斯的替代品。
战略调整：赢家、输家和主要观察
1. 美国将重点转向中国
特朗普的外交顺序——先给普京打电话，再给泽连斯基打电话——表明美国优先事项的重新调整。许多分析人士认为，这是迅速结束乌克兰战争，减轻美国资源负担的举措，因为华盛顿正在转向对抗中国。通过放弃意识形态斗争，转而支持权力政治，本届政府似乎正在为长期的全球竞争重新定位。
2. 俄罗斯获得了土地，但付出了经济代价
虽然莫斯科可能会获得领土收益，但其长期的经济稳定性仍然不确定。俄罗斯面临着欧洲市场准入减少、持续制裁以及对中国的依赖，而中国本身也存在战略限制。尽管最近与北京达成了石油出口协议，但中国经济正在放缓，限制了俄罗斯依赖这种伙伴关系作为长期解决方案的能力。
3. 欧洲的战略困境
欧洲国家发现自己在关键谈判中越来越被边缘化，尽管它们承受着与战争相关的财政和人道主义危机的冲击。潜在的北约支出增加，加上持续的能源脆弱性，使欧洲处于一种不稳定的境地——在管理经济停滞的同时，还要为国防增加提供资金。
4. 乌克兰的影响力减弱
随着西方支持的分裂，乌克兰的谈判能力有所减弱。从不妥协的立场转向更大的外交灵活性表明，基辅可能很快不得不接受比之前预期更不利的条款。分析人士指出，该国有限的经济和军事资源使得在没有重大外部支持的情况下，延长冲突是不可持续的。
投资要点：资金的下一个流向
1. 国防部门繁荣
北约支出增加的前景使美国和欧洲的国防承包商可能成为受益者。随着国防预算的扩大，参与航空航天、导弹防御和网络安全的公司可能会看到大幅增长。
2. 能源市场波动
美国能源公司有充分的准备，可以从欧洲对非俄罗斯能源的持续需求中获益。随着欧洲使其供应链多样化，液化天然气出口商、管道开发商和替代能源公司可能会获得收益。
3. 稀土矿业和战略商品
如果美国通过谈判获得进入乌克兰稀土矿产的机会，那么参与开采和提炼的公司可能会经历价值飙升。投资者应密切关注全球供应链中锂、钴和其他战略材料的发展。
4. 欧洲市场的地缘政治风险溢价
由于欧洲可能面临军事开支增加和能源波动带来的经济压力，欧洲股市可能面临更高的不确定性。投资者可能会寻求更安全的避风港或与美国有直接联系的行业。
结论：具有经济影响的地缘政治重置
特朗普最新的外交活动凸显了美国对外政策的重大调整。本届政府似乎打算迅速结束乌克兰战争，优先考虑战略谈判，而不是意识形态对峙。这种做法不仅对全球稳定，而且对包括国防、能源和稀土采矿在内的关键行业都具有深刻的影响。
虽然俄罗斯寻求巩固领土控制，欧洲面临财政压力，乌克兰努力维持影响力，但美国正在为长期的经济和地缘政治优势做好准备。对于投资者来说，未来几个月对于确定不断变化的联盟和经济战略如何重塑全球市场至关重要。
您对这些发展有何看法？特朗普的做法会加速和平，还是预示着向更具交易性的全球秩序转变？