技术故障导致伯克希尔哈撒韦股价暴跌99%：纽约证券交易所纠正错误的LULD停牌
2024年6月3日，由于纽约证券交易所（NYSE）交易系统出现技术问题，伯克希尔哈撒韦公司的股价似乎暴跌了99%。这一异常情况是由于新软件发布时与限价上涨/限价下跌（LULD）价格带相关的错误所致。NYSE已通过回退到之前的软件版本解决了该问题，并正在评估错误交易停牌的影响。
关键要点
- 伯克希尔哈撒韦公司股价99%的剧烈下跌是由于技术故障，而非实际市场活动。
- 问题源于上午9:30至10:27之间，新软件发布影响了LULD价格带。
- NYSE通过切换到运行旧软件版本的辅助数据中心解决了问题。
- NYSE正在评估哪些停牌是错误的，可能会逆转这些交易。
分析
2024年6月3日，伯克希尔哈撒韦公司股价的意外下跌震惊了市场，令投资者和交易者感到不安。但很快澄清，这一下跌并非反映公司表现，而是纽约证券交易所（NYSE）的技术问题所致。问题涉及限价上涨/限价下跌（LULD）价格带，这是旨在通过在股票价格超出预定带宽时暂停交易来防止极端波动的机制。
问题源于新软件发布不慎发布了错误的价格带，触发了错误的交易停牌。上午9:30至10:27期间，包括伯克希尔哈撒韦在内的49个符号经历了交易暂停。为缓解问题，联合交易带协会（CTA）将操作切换到运行先前软件版本的辅助数据中心，从而稳定了交易环境。
NYSE目前正在努力确定哪些停牌是由于错误的价格带造成的，并考虑取消这些交易以纠正记录。此事件凸显了金融系统软件更新中健壮的测试和验证程序的重要性，即使是小错误也可能导致重大的市场干扰。
你知道吗？
限价上涨/限价下跌（LULD）机制是由美国证券交易委员会（SEC）于2012年引入，以防止异常市场波动。这是对2010年5月6日“闪电崩盘”的回应，当时道琼斯工业平均指数在几分钟内暴跌约1,000点，然后大部分损失得以恢复。LULD机制根据证券平均价格的百分比变动设定价格带，如果股票价格超出这些带，交易将暂停以防止恐慌性抛售或购买。
例如，如果一只股票交易价格为100美元，LULD机制可能会将下限设为95美元，上限设为105美元，这意味着如果价格跌破95美元或升至105美元以上，交易将暂停。这些限制根据股票在短时间内平均价格的变化，在交易日内重新计算。这有助于通过防止大幅和快速的价格波动来维持有序市场，确保价格反映真正的供需而非暂时的不平衡或错误。
联合交易带协会（CTA）和证券信息处理器（SIP）在此过程中发挥着关键作用。CTA SIP汇总并传播实时交易和报价信息，包括NYSE和其他参与交易所上市证券的当前价格、成交量和LULD价格带。通过提供单一、可靠的市场数据源，CTA SIP确保所有市场参与者，从个人投资者到大型机构，都能访问相同的关键信息，有助于维持市场的透明度和公平性。
CTA SIP在LULD停牌中的错误，如伯克希尔哈撒韦事件所示，可能导致重大干扰。如果CTA SIP因技术问题发布了错误的价格带，如6月3日所发生，可能会触发错误的交易停牌。例如，如果系统错误地将下限设置远低于实际市场价值，可能会导致股票看似急剧下跌，引发自动交易暂停。这些虚假停牌可能导致广泛的混乱和波动，因为投资者对误导数据做出反应。纠正这些错误涉及回退到可靠的软件版本，并仔细评估哪些交易受到影响，以恢复正常的交易操作。