瑞士和美国 4000 万瑞士法郎的创业诈骗案：投资者需要从 Vinivia AG 身上学到什么
瑞士最大的创业丑闻：Vinivia AG 如何崩溃
Vinivia AG 是一家位于楚格的直播技术公司，如今已成为瑞士最大的创业诈骗案的中心，该公司在受到监管审查之前筹集了超过 4000 万瑞士法郎。瑞士金融市场监管局已介入，剥夺了该公司创始人的签字权，并任命了一名外部管理人。
一家有前途的科技创业公司是如何倒塌的？投资者应该吸取哪些关键教训？
监管接管：FINMA 控制 Vinivia
2025 年 3 月 4 日，FINMA 任命 Holenstein Brusa AG 作为外部管理人，全面控制了 Vinivia AG。创始人 Stefan Graf 和 Marcello Genovese 完全被排除在外——这一极端举措表明了对欺诈和金融不当行为的严重担忧。
主要监管行动：
- 撤销 Graf 和 Genovese 的签字权。
- Holenstein Brusa AG 全面控制公司运营。
- 加强监督，通常只针对严重的金融违规行为。
这些发展表明存在重大的法律和财务违规行为。
Vinivia AG 的兴衰：一家“科技颠覆者”的错误
Vinivia 成立于 2020 年，自称是直播社交媒体领域的先驱，拥有互动广播技术和 5 项正在申请的美国专利。该公司承诺彻底改变创作者的货币化和观众互动，并将自己比作 TikTok 和 YouTube。
领导团队：
- Stefan Graf（联合创始人，董事会主席），德国公民，居住在卢塞恩
- Marcello Genovese（联合创始人，董事会成员），德国公民，居住在楚格
- Kunal Punjabi（首席产品官）
- Vlad Vodolazov（首席技术官）
- Alexandra Toepfer（幕僚长）
- Torsten Schiefen（首席数字官）
尽管该公司拥有雄心勃勃的愿景，但财务管理不善和欺诈指控却讲述了一个不同的故事。
数百万美元消失：投资者资金中的 4000 万瑞士法郎去了哪里？
Vinivia 的融资时间表：
- 种子轮（2020 年 10 月）：150 万瑞士法郎
- A 轮（2021 年 8 月）：1130 万瑞士法郎
- 未知轮（2023 年 1 月）：800 万瑞士法郎
- B 轮（2023 年 3 月）：2000 万瑞士法郎
- 最新一轮（2024 年 5 月）：约 205 万美元
筹集的总资金：4200 万至 4300 万瑞士法郎（包括 100 万瑞士法郎的收购）。
尽管有这些资金，但报告显示存在员工工资未付、供应商纠纷和财务记录缺失的情况。
指控分析：欺诈、工资未付和奢侈消费
1. 投资者欺骗和资金滥用
- 投资者声称，数百万美元的应用程序开发资金被转移用于奢侈消费。
- 指控财务虚报以获得更多资金。
2. 员工和承包商工资未付
- 多名员工报告说，在最初存入工资后又被提取。
- 一位有两个孩子的承包商在六个月的账单未付后，面临房屋止赎。
- 据称 401 缴款被撤销，Vinivia 称其为“银行倒闭”。
- Vinivia 2024 年发布会的策划者声称该公司欠她 30 万美元。
3. 在工人未拿到工资的情况下，大肆挥霍
- 2024 年 4 月举行了一场高调的品牌发布会，Kelly Rowland 和 Tyga 等名人出席。
- Marcello Genovese 在社交媒体上炫耀奢侈的生活方式，尽管员工的工资未付。
- 公司品牌的特斯拉 Cybertrucks 和湖人队的场边座位引起了进一步的怀疑。
4. 破产之后是可疑的“救援”
- Vinivia 在 2024 年秋季宣布破产，但随后被一家瑞士金融公司“拯救”。
- 该公司后来声称其受到了 Vinivia 财务状况的误导。
5. FINMA 的干预证实了严重的违规行为
- 创始人被剥夺了所有法律权力。
- 一位独立管理人接管了财务和运营控制权。
公关幻象：Vinivia 如何打造虚假形象
虽然内部受到财务混乱的困扰，但 Vinivia 的领导层精心打造了一个光鲜亮丽的媒体形象。
- 2024 年，TechRound、CEOWORLD、The Globe and Mail、LA Weekly 和 San Diego Reader 等主要媒体都将 Marcello Genovese 描述为一位科技远见卓识者。
- 文章将他描绘成一位婚礼歌手出身的科技大亨，致力于创作者赋权。
- Rolling Stone 在 2025 年初有一篇待验证的专题报道。
- 战略性的社交媒体帖子展示了所谓的成功，掩盖了公司的财务困境。
尽管做出了这些努力，但没有出现真正的技术突破，公司也随之瓦解。
投资者须知：如何发现下一个 Vinivia
Vinivia 案暴露了所有投资者都应认识到的危险信号：
1. 要求财务透明度
- 在投资前审查财务记录。
- 警惕无法解释的费用、工资问题或资金缺失。
2. 不要被媒体炒作所迷惑
- 媒体专题报道并不等同于合法性。
- 仔细审查业务基础，而不仅仅是公关活动。
3. 调查领导层历史
- 调查创始人的背景、过去的投资和合规历史。
- 避开那些高管炫耀奢侈生活方式，而员工工资却未付的公司。
4. 优先进行严格的尽职调查
- 对创始人和董事会成员进行背景调查。
- 寻求独立的第三方审计。
5. 考虑风险投资基金而不是直接投资
- Vinivia 的崩溃证明直接的创业投资可能风险很高。
- 风险投资基金提供多元化、专家监督和欺诈保护。
创业诈骗案例研究
Vinivia AG 的倒台是财务管理不善、欺骗和监管干预的典型案例。尽管筹集了 4000 万瑞士法郎，但据称该公司未能支付员工工资，而其创始人却过着奢侈的生活。
随着 FINMA 现在控制了局面，该案件凸显了不受约束的创业投资的危险性。投资者必须谨慎行事，进行深入的尽职调查，并对过于美好的成功故事保持怀疑态度。