Palantir公司第四季度业绩强劲，人工智能扩张计划大胆
Palantir Technologies (NYSE: PLTR) 发布了2024年第四季度的一份亮眼财报，超出分析师预期，并对2025年提出了乐观的展望。由于对其人工智能解决方案的需求激增，Palantir的股票在盘后交易中飙升超过20%。 随着商业人工智能的加速应用和政府合同的扩大，该公司正将自己定位为人工智能基础设施市场的主导力量。 然而，对估值和国际扩张的担忧仍然是投资者需要考虑的关键因素。
Palantir 2024年第四季度业绩：打破纪录
Palantir报告了有史以来最高的调整后运营利润率，以及商业和政府部门的强劲收入增长。 主要亮点包括：
- 收入： 8.28亿美元（同比增长36%），超过分析师预期的7.8124亿美元。
- 调整后每股收益： 0.14美元，超过预计的0.11美元。
- 美国商业收入： 同比增长64%，反映出企业越来越多地采用Palantir的人工智能平台。
- 美国政府收入： 同比增长45%，表明联邦机构继续依赖Palantir的解决方案。
- 客户总数： 711，比上一年增长43%。
- 调整后运营利润率： 45%，为Palantir历史最高水平。
该公司通过人工智能应用迅速扩张到商业领域，突显了其在传统政府合同之外创造收入的能力。
2025年展望：雄心勃勃的增长轨迹
Palantir对2025年的乐观收入预测反映了其对人工智能驱动的需求的信心。 该公司预测：
- 全年收入： 预计将达到37.4亿美元至37.6亿美元，远高于市场普遍预期的35亿美元至35.3亿美元。
- 预计增长率： 同比增长31%，预示着强劲的增长势头。
- 美国商业销售额预测： 10.8亿美元，反映出预计54%的增长。
- 2025年第一季度收入指引： 在8.58亿美元至8.62亿美元之间。
首席执行官Alex Karp将人工智能在该公司未来的作用描述为**“不受控制的有机增长”**，突显了各行业对人工智能解决方案的需求持续激增。
是什么推动了Palantir的增长？
Palantir的成功归功于三个关键因素：
1. 人工智能驱动的业务扩张
企业和政府机构正在大力投资于人工智能驱动的分析。 Palantir的人工智能平台 越来越受到关注，因为企业将人工智能集成到决策过程中，尤其是在国防、医疗保健和金融服务领域。
2. 在政府合同中的主导地位
Palantir继续受益于联邦政府对人工智能的投资，包括**“星际之门计划”等举措，这巩固了其在国家安全和国防情报方面的作用。 这种持续不断的政府合同提供了一个稳定的收入基础**。
3. 企业人工智能的应用
除了政府交易之外，Palantir还在成功地渗透到企业人工智能市场。 大型组织正在采用其人工智能驱动的工具来实现自动化、数据分析和运营效率。
市场反应：热情与怀疑并存
虽然Palantir的强劲表现增强了投资者的信心，但专家们对其长期发展轨迹仍存在分歧。
看涨情绪：分析师为何感到兴奋
- 人工智能优先的收入模式： 凭借美国商业销售额同比增长64%，Palantir正在证明其人工智能工具正在被积极使用，而不仅仅是测试。
- 政府人工智能的扩张： 联邦政府对人工智能投资的增加确保了经常性收入的稳定性。
- 人工智能的竞争优势： 更多的数据带来更强大的人工智能模型，从而增强Palantir的竞争壁垒。
看跌担忧：可能出现什么问题？
- 估值担忧： Palantir的股票以高倍数交易，如果人工智能增长放缓，其估值将变得脆弱。
- 国际扩张的挣扎： 非美国商业收入仅同比增长3%，表明在全球范围内的应用存在困难。
- 盈利能力与基于股票的薪酬相关： 过度依赖基于股票的薪酬可能会影响长期收益。
Palantir会成为下一个市值1000亿美元的人工智能巨头吗？
1. 人工智能炒作与实际应用
Palantir面临的挑战是证明人工智能驱动的决策能够带来长期的商业价值，而不是一种短期的趋势。
- 乐观情况（70%的可能性）： Palantir巩固了自己作为企业和政府的“人工智能操作系统”的地位，在3-5年内达到1000亿美元以上的估值。
- 悲观情况（30%的可能性）： 人工智能的应用未能扩大规模，Palantir在成本和复杂性方面遇到困难，导致增长停滞。
2. 人工智能竞赛中的赢家和输家
赢家：
- 政府与国防： 越来越依赖人工智能来实现安全和情报。
- 企业人工智能的早期应用者： 那些早期集成Palantir人工智能的企业可能会获得竞争优势。
- 人工智能投资者： Palantir提供了一个纯粹的人工智能股票，没有英伟达的供应链风险。
输家：
- 传统数据供应商（SAP、Oracle）： Palantir的人工智能解决方案可能会取代传统的商业智能工具。
- 中小型企业： 高昂的实施成本可能会限制较小企业采用人工智能。
3. 更广泛的科技和经济趋势
人工智能军备竞赛加速： 各国政府正在向人工智能驱动的国防和安全领域投入资金。 企业人工智能支出激增： 各公司正在竞相部署人工智能以实现成本削减和自动化。 潜在的科技泡沫： 如果人工智能支出未能产生利润，估值过高的人工智能股票可能会崩盘——重蹈互联网泡沫破灭的覆辙。
最终结论：Palantir在人工智能领域的主导地位的未来
Palantir正在转型为人工智能基础设施领导者，拥有强大的政府支持和越来越多的企业应用。 然而，估值担忧和国际挑战可能会带来风险。
对于投资者而言，Palantir仍然是一只高风险、高回报的股票。 虽然短期前景光明，但长期成功取决于人工智能产生实际业务影响的能力。 如果该公司兑现其承诺，它可能会成为未来十年的人工智能巨头之一。