英伟达股价下跌，尽管第三季度业绩出色：CEO黄仁勋预测收入激增70%以安抚投资者
英伟达，人工智能和GPU技术的巨头，报告了其财年第三季度的非凡表现，截至10月29日。公司录得净利润193亿美元，并实现了创纪录的季度收入351亿美元——超过华尔街预测的20亿美元。数据中心收入在AI处理器需求激增的推动下，同比增长一倍，达到290亿美元。
尽管这些数字令人印象深刻，英伟达的股价在盘后交易中下跌了近2%。分析师指出三个主要原因：销售增长放缓的担忧、美国可能对台湾制造的芯片征收关税，以及英伟达最新Blackwell处理器的生产挑战。
CEO黄仁勋试图通过预测当前季度收入将显著增长70%来缓解投资者的担忧，预计到1月底销售额将达到375亿美元。他描述英伟达的计算能力是全球向AI转型的重要推动力，强调公司正处于“加速的AI时代”的前沿。
关键要点
- 创纪录的第三季度表现： 英伟达季度收入达到351亿美元，净利润193亿美元，超过市场预期20亿美元。
- AI热潮推动增长： 数据中心收入同比增长一倍至290亿美元，凸显了英伟达在AI革命中的核心作用。
- 面临的挑战： 股价下跌2%，因投资者担忧：
- 增长势头放缓。
- 可能对台湾制造的芯片征收关税。
- Blackwell处理器的生产挑战。
- 雄心勃勃的第四季度展望： 英伟达预测第四季度收入将激增70%，目标是在1月底前实现375亿美元的销售。
- 长期领导地位： 英伟达仍然是AI芯片行业的领导者，但面临地缘政治风险、供应链中断和日益激烈的竞争。
深入分析
1. 第三季度表现：超出预期
英伟达超出市场预期的能力展示了其在AI驱动经济中的关键作用。其第三季度收入不仅创下了纪录，还突显了英伟达芯片在从自动驾驶汽车到云计算等行业的深度整合。
- 销售细分： 公司的核心业务数据中心在第三季度收入达到290亿美元，同比增长100%。这反映了数据中心广泛采用英伟达的Hopper和Blackwell GPU来支持AI工作负载。
- 利润率： 尽管英伟达保持了75%的强劲毛利率，但预计未来几个季度将降至73%，这是投资者密切关注的领域。
2. Blackwell平台：双刃剑
英伟达的Blackwell处理器，公司下一代旗舰平台，现已全面生产，需求异常强劲。然而，生产挑战可能会阻碍其满足这一需求的能力，导致库存紧张，并为竞争对手如AMD抢占市场份额打开大门。
3. 地缘政治担忧
美国可能对台湾制造的芯片征收关税为英伟达的供应链增加了不确定性。台湾是英伟达半导体的重要制造中心，任何中断都可能影响公司高效交付产品的能力。
4. AI市场领导地位
尽管英伟达在AI基础设施领域仍然是明显的领导者，但竞争正在加剧。谷歌的Tensor Processing Units（TPUs）、亚马逊的Inferentia芯片以及量子计算的崛起代表了英伟达长期主导地位的潜在挑战。
5. 增长担忧
分析师担心英伟达的爆炸性增长可能会趋于平稳，特别是在其产品需求已经很高的情况下。投资者对增长放缓的迹象特别敏感，正如尽管第三季度业绩强劲，股价仍小幅下跌所示。
你知道吗？
- 无与伦比的收入增长： 英伟达预测的第四季度收入375亿美元将代表70%的增长，突显了AI革命对其业务的持续影响。
- 市场份额领导地位： 英伟达控制了约80%的AI GPU市场，这一关键指标使其与竞争对手如AMD和英特尔区分开来。
- 全球影响力： 英伟达的GPU被用于关键领域，包括气候模拟、药物开发和下一代汽车技术。
- 供应链韧性： 尽管面临挑战，英伟达在芯片短缺危机中比大多数公司表现得更好，保持了其旗舰处理器的稳定供应。
最后思考
尽管英伟达的股价下跌反映了投资者的即时担忧，但公司的长期前景依然强劲。其在AI芯片市场的主导地位，加上CEO黄仁勋雄心勃勃的第四季度收入预测，展示了英伟达应对挑战并维持其增长轨迹的信心。
“AI时代”已经到来，英伟达有望保持在中心位置，前提是它能克服地缘政治风险、管理生产挑战并抵御日益激烈的竞争。