微软Copilot AI采用率放缓，影响Azure收入预测
2024年9月27日，周三，华尔街分析师Timothy Horan从Oppenheimer下调了微软Azure在2025财年的收入预测，原因是Copilot AI服务的采用率低于预期。这一调整在科技行业引起了波动，导致微软股价在9月28日周四略有下跌。
Horan的修订预测显示，Azure在2025财年的收入将达到953亿美元，同比增长30.3%。然而，这一估计比年初预期的AI收入少了约50亿美元。尽管如此，Horan重申了对微软股票的“跑赢大盘”评级，目标价为500美元，期限为18个月。
在股市早盘交易中，微软股价小幅下跌至431.12美元。根据IBD MarketSurge图表，该股目前处于杯柄形态，买入点为441.85美元。
Copilot服务的采用率放缓和AI建设的瓶颈是此次调整的主要原因。Horan表示：“我们认为Copilot的采用率略低于微软和AI建设的预期。”
关键要点：
- 由于Copilot AI采用率放缓，Azure在2025财年的收入预测减少了50亿美元。
- 消息发布后，微软股价略有下跌，交易价为431.12美元。
- 分析师维持“跑赢大盘”评级，目标价为500美元。
- Copilot的采用率和AI建设低于预期，成为增长瓶颈。
- 长期增长预测保持积极，预计Azure在2026财年的销售额将达到1230亿美元。
- Horan下调了微软在2025和2026年的资本支出预测，但上调了随后两年的预测。
- 微软股票是IBD长期领导者投资组合的一部分。
深入分析：
微软Copilot AI服务的采用率放缓可归因于以下几个因素：
- 产品不一致：多种功能不同的Copilot产品使用户难以理解和评估该技术。
- 高成本和未经证实的投资回报率：微软365 Copilot（每位用户每月30美元）所需的大量财务投资引发了对其成本效益的担忧。
- 性能问题：用户报告称Copilot比ChatGPT等免费竞争工具慢，降低了整体用户体验。
- 学习曲线和用户适应：使用Copilot有效操作存在陡峭的学习曲线，这可能使用户不愿完全投入使用该工具。
- 监管和安全问题：AI工具的整合为组织带来了新的合规和安全挑战。
- 技术整合挑战：在现有IT基础设施中实施Copilot可能导致兼容性问题和网络压力。
这些因素共同导致了微软Copilot AI服务采用率的放缓，影响了Azure的收入预测和整体市场表现。这种情况突显了微软在将其先进AI功能整合到产品中时所面临的挑战，同时还要应对市场预期和客户准备度。
你知道吗？
- 微软的财年结束于6月30日，这影响了分析师计算和预测收入的方式。
- 公司对其报告结构进行了战略性调整，以提供更清晰的云消费收入可见性。
- 根据IBD MarketSurge图表，微软股票目前处于杯柄形态，买入点为441.85美元。
- 尽管面临短期挑战，微软CEO Satya Nadella对AI整合到微软产品中的长期潜力仍持乐观态度。
- 微软是IBD长期领导者投资组合的一部分，表明其在市场上的强势地位，尽管暂时受挫。
- Copilot的采用率放缓可能导致预期收入下降，预测显示Copilot在2024财年可能为微软总收入贡献23.9亿至92亿美元，仅占总收入的1%至4%。
- 尽管当前消费趋势和客户对预算限制和产品性能问题的犹豫，微软一直在加大对数据中心容量的投资，以支持AI服务的持续需求。
这一全面分析突显了技术创新、市场预期和用户采用之间在快速发展的AI领域中的复杂互动。随着微软继续完善其AI产品并应对这些挑战，科技行业将密切关注该公司如何度过这一关键的AI整合和市场适应期。