消费者支出激增与市场指标描绘乐观经济图景
七月份消费者支出超出预期，零售销售额未调整通胀前跃升1%，远超经济学家预测的0.3%增幅。即使排除汽车相关购买，销售额也显著增长0.4%，超过预期的0.1%。此外，劳动力市场呈现积极信号，首次申领失业救济人数从前一周的23.4万降至22.7万。
推动销售激增的关键因素包括汽车及零部件经销商、电子和家电商店以及食品和饮料店，分别增长3.6%、1.6%和0.9%。相反，杂货零售商下降2.5%。这些积极经济指标导致股票市场期货和债券收益率上升。
此外，通胀有所缓解，年率降至2.9%，为2021年3月以来最低。然而，七月份进口价格微增0.1%。金融市场现预计美联储可能在九月进行四年来首次降息，尽管强劲的消费市场可能使美联储采取更谨慎态度。
沃尔玛强劲的盈利报告和升级展望进一步强化了消费市场的稳定性。然而，他们也对2024年下半年表示谨慎。因此，投资者正密切关注美联储可能从单纯关注通胀控制转向涵盖更广泛经济状况，包括可能减弱的劳动力市场。
纽约和费城联储的制造业指标产生混合结果，显示轻微改善但总体趋势负面。工业生产也受飓风贝丽尔影响，七月份下降0.6%，产能利用率低于预期。
专家讨论了2024年七月超出预期的消费者支出，零售销售额增长1%，显著超过预期的0.3%。这一表现凸显了美国消费者在持续经济压力下的韧性。推动这一增长的关键行业包括汽车及零部件经销商、电子产品和食品饮料店，均实现显著增长。
威廉布莱尔的理查德·德查扎尔等分析师指出，这一强劲零售表现与消费市场减弱的观点相矛盾。此外，通胀降至2.9%，为2021年3月以来最低，激发了市场乐观情绪，引发对美联储未来可能降息的讨论。
尽管有这些积极指标，仍需谨慎。经济学家仍在评估这种消费者强势能否在接下来几个月持续，特别是其他行业如制造业显示混合结果。沃尔玛等零售商报告强劲盈利，但对2024年下半年持谨慎态度，反映出消费者支出持续性的不确定性。
关键要点
- 七月份消费者支出激增1%，超过预期的0.3%。
- 通胀年率降至2.9%，为2021年3月以来最低。
- 排除汽车的零售销售额增长0.4%，超过预期的0.1%。
- 首次申领失业救济人数降至22.7万，低于预期的23.5万。
- 发布积极经济数据后，股票市场期货和债券收益率显著上升。
分析
消费者支出意外加速，得益于强劲的零售销售和劳动力市场增强，可能反映了积压需求和财政刺激。这一趋势有利于汽车、电子和食品服务行业，但可能对杂货零售商施加压力。金融市场积极响应，股票期货和债券收益率上升，预期美联储可能降息。然而，美联储可能采取谨慎态度，鉴于制造业数据混合和潜在劳动力市场减弱。长期而言，持续的消费者信心依赖于经济稳定和通胀控制。
你知道吗？
- 股票市场期货和债券收益率：
- 股票市场期货：这些是规定未来某一日期股票买卖价格的金融合约。股票市场期货增加通常表明投资者对经济前景乐观，预期股市近期将上涨。
- 债券收益率：这些代表持有美国国债的回报，被视为无风险投资。增加表明投资者可能因预期风险投资回报更高或通胀上升而抛售这些证券。
- 产能利用率：
- 产能利用率：这一指标衡量工业（通常是制造业）潜在产出水平的利用率。较低的利用率表明工业运营低于潜在水平，受需求减少、经济衰退或自然灾害等外部冲击影响。它是经济健康和未来生产能力的关键指标。
- 美联储降息：
- 美联储降息：美联储可以通过降低利率刺激经济，使借贷成本更低。这鼓励企业和消费者借贷和消费更多，可能促进经济活动。降息预期可以影响金融市场和经济预期，特别是如果被视为对经济疲软或通胀放缓的回应。