美国大选不确定性推动缓冲基金受欢迎程度飙升
随着美国大选的临近，缓冲基金获得了显著的关注，为投资者提供了一种在保护市场波动的同时仍能保留潜在收益的手段。这些基金利用期权提供下行保护，其管理资产规模（AUM）已飙升至约4000亿美元。此外，iShares、Calamos和Innovator新推出的交易所交易基金（ETF）准备提供不同级别的保护和时间框架。
关键要点
- 提供10%至30%下行保护的缓冲基金，其AUM已达到令人印象深刻的4000亿美元，这一增长与即将到来的美国大选相吻合。
- iShares、Calamos和Innovator新推出的ETF即将上市，提供高达100%的下行风险保护。
- 这些基金迎合了寻求对冲选举引发的市场波动同时捕捉潜在市场增长的投资者。
- 缓冲基金利用期权限制上行收益，同时保护市场下行风险。
- 行业专家认为缓冲基金是现金或国债工具的可行替代品，提供下行风险保护的同时，也有市场增长的潜力。
分析
缓冲基金的指数级增长，受选举引发的市场波动驱动，对投资者和iShares、Calamos等ETF提供商都有影响。虽然这些基金目前提供短期投资组合保护，但长期过度依赖可能会潜在地抑制整体增长。随着大选后市场动态的变化，缓冲基金有可能演变为采用更动态的对冲策略，或者如果市场波动减少，需求可能会降低。
你知道吗？
- 缓冲基金：缓冲基金是一种投资工具，利用期权保护投资者免受重大市场下行风险，同时使他们能够参与市场上涨的一部分。它们通常结合购买看涨期权以从潜在收益中获益，以及看跌期权以防御损失。
- 缓冲基金中的期权：在缓冲基金的背景下，期权是指赋予买方权利（而非义务）在特定时间内以指定价格购买（看涨期权）或出售（看跌期权）标的资产的金融衍生品。看涨期权用于限制最大潜在收益，允许投资者在市场上涨至一定限度内参与，而看跌期权提供下行保护，限制潜在损失。
- 管理资产规模（AUM）：AUM表示由个人或实体代表投资者管理的所有投资的市场总值。缓冲基金达到4000亿美元AUM表明投资者对这些基金类型的兴趣和信心很大，尤其是在预期市场波动的时期。