科技投资者从高估值的AI股票转向低估值的滞后者
投资者正将注意力从高估值的“七大”AI股票，如英伟达和微软，转向低估值的“AI滞后者”，包括英特尔、AMD和IBM。这一调整源于对前者估值过高和增长放缓的担忧。此举也使得小型科技公司，如F5 Inc.和Keysight Technologies Inc.，因其强劲的基本面和被忽视的潜力而成为受益者。
这一转变部分受到对先进芯片技术可能对中国实施贸易限制的担忧影响，这会影响芯片股票。来自Melius Research和Baird的分析师预计，这些低估值股票可能会出现业绩“追赶”，类似于2023年观察到的趋势。特别是，花旗集团主张从高飞的AI股票中获利了结，并将投资重新分配到更广泛的AI股票中。
七大AI公司预期的缓慢盈利增长使得滞后者更具吸引力。IBM即将公布的第二季度业绩意义重大，因为它们可能成为这一趋势延续的晴雨表。近期小型科技股票的优异表现进一步表明市场正从大型股转向，可能指向低估值的小型实体。
关键要点
- 投资者正从高估值的AI股票如英伟达和微软转向低估值的“AI滞后者”如英特尔、AMD和IBM。
- 小型科技公司如F5 Inc.和Keysight Technologies因其强劲的基本面和较低的估值而受到关注。
- 这一关注点的转变部分受到美国可能对中国实施先进芯片技术贸易限制的影响，这会影响芯片股票。
- 专家预计科技领域中预期较低的板块会出现“追赶”趋势，类似于2023年下半年的逆袭表现。
- 小型科技股票近期表现优于大型股，表明市场正转向可能被低估的股票。
分析
从高估值的AI巨头如英伟达和微软转向低估值的“AI滞后者”如英特尔和IBM的投资重新安排，受到贸易限制和增长放缓的触发，这一现象在两个领域中都有所体现。虽然短期收益有利于滞后者和小型科技公司，可能提升它们的市场表现，但长期影响可能会稳定AI市场，减少波动性，并在广泛的科技领域中促进创新。
你知道吗？
- AI滞后者：
- 这一术语指的是在AI领域中表现不佳或市场估值低于领先AI公司的公司。英特尔、AMD和IBM被视为AI滞后者，因为它们的估值和增长潜力相对于高飞的AI股票如英伟达和微软较低。
- 追赶交易：
- 它指的是一种投资策略，即将重点从高估值股票转向有未来超额表现潜力的低估值股票。分析师预计低估值科技领域会出现追赶交易，类似于2023年观察到的趋势。
- 小型科技股票：
- 这些是市值相对较小的科技公司。尽管它们通常被认为比大型科技公司风险更高，但它们提供了更高的增长潜力。小型科技股票近期的优异表现表明市场正转向可能被低估的小型实体。