投资者对美国科技巨头的信心在市况波动中保持乐观
尽管近期市场动荡，但投资者对美国科技巨头的情绪依然积极，76%的人预计经济将软着陆，这是美国银行在8月2日至8月8日进行的一项调查揭示的。调查显示，投资方向转向防御性，股票持仓显著减少，债券投资激增，达到自去年12月以来的最高水平。尽管科技股为主的纳斯达克100指数已从前一周的下跌中恢复，但仍较7月高点落后10%。
该调查涵盖了189名参与者，他们管理的资产达5080亿美元，显示与前一个月相比，对软着陆的预期增强。然而，对全球经济增长的预期大幅下降，47%的人预计未来12个月经济将走弱。美国可能出现的经济衰退已成为主要担忧，取代了地缘政治冲突成为主要尾部风险。
科技股，特别是“七大巨头”——苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉和英伟达——仍然是交易最拥挤的，尽管在最近抛售之后信心略有下降。股票持仓净超配比例降至11%，这是自2022年9月以来最大的月度下降。相比之下，债券持仓净超配比例升至8%。
专家对“七大巨头”科技股的前景仍持乐观态度——尽管近期市场动荡，分析师预测这些股票将继续在2024年跑赢大盘，主要受人工智能等强劲增长催化剂的推动。例如，英伟达因其在AI驱动GPU市场的主导地位而获得巨大收益，微软预计将受益于其在AI技术方面的合作伙伴关系。
然而，2024年初对这些股票来说颇具挑战，年初市场价值大幅下滑。这一下跌归因于更广泛的经济担忧，包括美联储的利率政策。尽管如此，许多分析师建议不要押注这些科技巨头，相信它们在关键增长领域如AI的强势地位将帮助它们反弹并继续提供强劲回报。
关键要点
- 投资者对美国科技巨头的情绪保持积极，76%的人预计在近期市场动荡中经济将软着陆。
- 股票配置显著下降，而债券持仓升至自去年12月以来的最高水平。
- 纳斯达克100指数已恢复，但仍较7月高点落后10%。
- “七大巨头”科技股的多头头寸仍然高度拥挤，尽管信心略有下降。
- 对冲基金经理Dan Niles特别指出苹果和Meta是能抵御潜在美国衰退的科技股。
分析
在市场波动中，投资者对美国科技巨头的信心依然坚定，得益于对经济软着陆的预期。通过减少股票持仓和增加债券投资来转向防御性投资，反映了人们对全球经济脆弱性和美国可能出现的衰退的担忧加剧。这种调整对金融工具和资产管理公司有重要影响，尤其是那些在科技股如苹果和Meta中大量投资的，这些股票因其韧性而受到赞誉。投资者在重新评估增长前景时，短期市场波动可能持续，而长期影响则取决于科技行业的收入稳定性和AI整合提高盈利能力的有效性。
你知道吗？
- 经济软着陆：在经济术语中，“软着陆”指的是中央银行或政府巧妙地减缓经济增长，以防止快速通胀而不引发衰退，通过明智的货币和财政政策调整实现。
- 七大科技股：“七大巨头”指的是一群有影响力的科技公司，包括苹果、微软、亚马逊、谷歌（Alphabet）、Meta（前Facebook）、特斯拉和英伟达，因其庞大的市值和技术创新而对股市和全球经济产生重大影响。
- 拥挤交易：“拥挤交易”指的是被众多投资者广泛采用的投资策略，往往导致相关资产的估值过高。在“七大巨头”的背景下，这意味着大量投资者参与这些科技股，如果投资者情绪转变，可能会导致价格大幅波动。