印度卢比波动触及9个月高点

印度大选引发卢比短期波动加剧

随着印度大选接近尾声，印度卢比的短期波动性达到了九个月来的高点，一周期限的波动率因不确定性而飙升。印度国家证券交易所（NSE）的波动率指数在5月份飙升了88%，投资者为可能的选举结果进行对冲。尽管如此，外国投资者在印度的股权衍生品持有量达到了创纪录的1010亿美元，显示出对莫迪预期胜利的强烈信心。对冲印度股票的成本也升至疫情以来的最高水平，随着6月4日选举结果的临近，NSE Nifty 50指数略有下滑。市场反应将受到密切关注，预计6月1日将进行出口民调，6月4日将公布最终结果，莫迪争取第三次任期，可能创造历史性胜利。

关键要点

• 由于选举不确定性，印度卢比的短期隐含波动性达到了九个月来的高点。
• NSE印度波动率指数在5月份上涨了88%，为2020年3月以来的最高水平，投资者为可能的选举结果进行对冲。
• 外国投资者在印度的股权衍生品持有量达到了创纪录的1010亿美元，显示出对莫迪预期胜利的强烈信心。
• 对冲印度股票的成本飙升至疫情以来的最高水平，在选举结果公布前。
• 全球投资者在指数衍生品和股票中的看涨头寸表明对莫迪领导的联盟可能胜利的信心。

分析

印度卢比波动性的上升和NSE印度波动率指数的上涨反映了选举前的高度不确定性，影响了短期市场稳定性。外国投资者创纪录的股权衍生品持有量表明对莫迪领导的信心，可能会在选举后稳定市场。然而，对冲成本的上升表明风险厌恶情绪增加。如果莫迪获得第三任期，预计市场会有积极反应；否则，波动性可能会持续。这一政治事件突显了新兴市场对政治结果的敏感性，影响着本地和全球投资者的策略。

你知道吗？

• NSE印度波动率指数（VIX）：衡量市场对近期波动性预期的指标，通过印度股票指数期权传达。它是使用NSE Nifty 50指数期权计算的，反映了投资者对未来不确定性的评估，通常在重大经济或政治事件（如选举）期间达到峰值。
• 股权衍生品持有量：其价值来源于基础股权资产表现的金融工具。在此背景下，外国投资者在印度的股权衍生品持有量为1010亿美元，表明他们使用这些工具来对印度股市的波动进行投机或对冲，受到政治结果（如选举）的影响。
• 对冲成本：投资者为保护其投资免受潜在损失而产生的费用。这通常涉及使用期权或期货合约等金融工具。对冲印度股票的成本升至疫情以来的最高水平，表明由于即将公布的选举结果，市场中的风险感知增加。