利率下调和地缘政治紧张局势推动黄金持续攀升
黄金正经历历史性的上涨，主要得益于市场对美联储降息的预期。包括摩根大通在内的市场分析师预测，到2024年第四季度，黄金价格将平均达到每盎司2500美元。这一上涨趋势源于通胀担忧和新兴市场央行将储备多元化至黄金。值得注意的是，央行的黄金购买量已达到历史新高，进一步支撑了黄金的看涨前景。
尽管市场普遍预期价格将进一步上涨，但一些专家警告短期内可能出现回调，这可能为下一次上涨创造潜在的买入机会。特别是美联储降息的可能性可能削弱美元，使黄金作为无收益资产更具吸引力。
工业需求推动白银价格上涨
白银也显示出显著的上涨势头，其价值与其工业用途密切相关，特别是在太阳能电池板和电动汽车等绿色技术中。随着白银需求持续超过供应，该金属有望进一步增长。白银研究所的分析师报告称，供应缺口可能会延续到2024年，增加了白银的上涨压力。
白银交易价格接近每盎司32美元，接近近期高点。专家认为，与黄金相比，白银可能被低估，表明其仍有上涨空间。如果通胀压力持续，白银可能突破这些水平，特别是随着工业需求的持续增长。
市场表现：黄金和白银的关键数据
2024年10月16日，黄金的结算价格达到每盎司2674.00美元，较前一交易日上涨0.47%。目前，黄金价格比2023年11月创下的52周低点高出38.36%，年初至今涨幅为29.65%。黄金期货目前交易价格接近每盎司2695.70美元，得益于美国国债收益率下降和地缘政治不确定性。
另一方面，白银的结算价格为每盎司31.760美元，两日涨幅为2.18%。白银价格比2024年2月创下的52周低点22.096美元高出43.74%，年初至今涨幅为33.15%。尽管仍比历史最高点低34.78%，但工业需求和供应限制预计将在未来几个月推动白银价格上涨。
宏观经济驱动因素：利率下调和地缘政治紧张局势
美联储预期的利率下调是当前黄金和白银价格飙升的关键驱动因素之一。较低的利率往往会削弱美元，使黄金和白银等贵金属对寻求对冲通胀和货币贬值的投资者更具吸引力。此外，地缘政治风险，如持续的冲突和中美贸易紧张局势，可能会持续推动这些避险资产的需求。
如果这些地缘政治紧张局势加剧，黄金和白银可能会经历更大幅度的上涨。历史上，危机时期往往会出现贵金属价格的急剧上涨，例如1970年代的石油禁运或2008年的金融危机。
央行购买和机构投资
另一个影响黄金上涨的关键因素是央行持续增加黄金储备。特别是中国等新兴市场，2023年购买了超过1000吨黄金，这一趋势预计将持续，因为各国寻求减少对美元的依赖。
机构投资者，包括对冲基金和主权财富基金，也在日益波动的市场中将黄金和白银作为风险管理的工具。随着大型机构投资者增加对贵金属的敞口，价格可能会在2025年之前保持高位。
供应限制增加上涨压力
黄金和白银市场都面临着供应紧张的局面。黄金开采产量停滞不前，主要矿区的投资不足、政治风险和环境挑战阻碍了增长。任何关键矿区的供应中断都可能加剧价格波动。
在白银市场，供应紧张更为明显，特别是由于白银在工业应用中的关键作用。供应缺口是由太阳能和电动汽车等行业的需求增加驱动的，这一趋势预计将在全球转向绿色能源的过程中持续。
零售投资者和投机行为
零售投资者的增加，得益于交易所交易基金（ETF）等易于访问的平台，也推动了黄金和白银的上涨。这些平台使更多人能够参与贵金属市场。特别是零售交易者的投机行为可能会放大价格波动。例如，2020年，零售交易者利用社交媒体推高白银价格，类似的模式可能会在黄金和白银突破关键价格水平时出现。
黄金和白银的未来走向
展望未来，黄金和白银有望在宏观经济、地缘政治和技术因素的共同作用下保持上涨趋势。在基本情况下，黄金可能在2024年底稳定在每盎司2600至2700美元之间，如果地缘政治紧张局势加剧或美联储大幅降息，黄金价格可能超过每盎司3000美元。白银则可能在短期内突破每盎司33至35美元，其工业需求提供了强劲的支撑。
随着央行继续多元化储备和通胀压力持续，黄金和白银预计将提供对经济不稳定的可靠对冲，使其成为未来几个月值得密切关注的市场。
结论
黄金和白银价格正攀升至新高，由利率下调预期、地缘政治不确定性和日益增长的工业需求共同推动。尽管短期内可能出现回调，但长期前景依然乐观。从央行到零售交易者，投资者可能会继续在波动的全球环境中寻求这些金属提供的稳定性和价值。