比尔·阿克曼预测房利美和房地美股价将大幅上涨，特朗普政府或将结束托管
2024年12月30日 – 著名的亿万富翁投资者、景林资本管理公司首席执行官比尔·阿克曼最近在X（前身为推特）上发表声明，在金融市场引发了极大的兴趣。阿克曼透露了他对房利美（FNMA）和房地美（FMCC）的战略投资，并预测这两家政府支持的企业（GSE）即将摆脱托管状态，股价将大幅上涨。
事件回顾
在X上的一篇引人注目的帖子中，比尔·阿克曼回应了关于股票推荐的频繁询问，强调了他基于诱人的风险回报动态的选择性方法。阿克曼透露，景林广场已经持有房利美和房地美的普通股超过十年。尽管这些投资的交易价格接近平均成本，并且到目前为止表现不佳，但阿克曼强调了即将到来的变革性机遇。他预计，在未来两年内，特朗普政府将成功地使房利美和房地美摆脱托管——这一进程此前在特朗普总统第一任期内启动，但未能由财政部长史蒂文·姆努钦完成。
阿克曼概述了他的乐观预测，预计这两家公司在2026年预期首次公开募股（IPO）时的价值将飙升至每股约34美元。他表示，IPO价格可能设定在每股约31美元左右，为投资者提供约10%的内在价值折扣。此外，阿克曼估计，政府通过在随后五年内充分行使认股权证和战略性减持普通股，可能会获得约3000亿美元的利润。虽然阿克曼仍然看好次级优先股，但他指出，由于上限收益潜力，其回报较小。阿克曼承认存在高度不确定性，建议投资者将其投资限制在他们能够承受损失的范围内。
关键要点
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对房利美和房地美的战略投资: 比尔·阿克曼的景林广场已经持有FNMA和FMCC普通股超过十年，预计未来将获得巨额收益。
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潜在的托管退出: 阿克曼认为，FNMA和FMCC在未来两年内摆脱托管状态是可行的，这取决于潜在的第二届特朗普政府的政治支持。
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估值和IPO预测: 他预计这两家公司在2026年IPO时的价值将达到每股约34美元，IPO价格可能设定在每股31美元左右，为投资者带来可观的回报。
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市场反应和股价飙升: 在阿克曼的支持和特朗普连任之后，房利美和房地美的股价大幅飙升，反映出投资者乐观情绪的增强。
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资本积累: 两家GSE通过留存收益积累了970亿美元的资本，接近阿克曼所说的“堡垒级”资本。
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经济影响: 虽然阿克曼和其他投资者预见到巨大的好处，但一些经济学家警告说，私有化可能导致抵押贷款成本上升，对低收入家庭的影响尤其大。
深度分析
当前股价表现和市场情绪
房利美（FNMA）股价飙升了18.88%，从2.49美元上涨到2.96美元。这种强劲的势头主要归因于阿克曼的战略性认可以及对政治和结构性改革的预期。当天晚些时候股价大幅上涨表明强劲的买入活动，由散户和机构投资者推动，他们都在猜测即将摆脱托管状态。
影响房利美前景的关键因素
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阿克曼的认可: 阿克曼对FNMA的公开信心突显了一个可信的长期投资论点，并得到了潜在的政治转变和旨在放松管制的结构性改革的支持。
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托管动态: 自2008年金融危机以来，FNMA和FMCC一直处于托管状态。预计取消托管将恢复其盈利能力和自主权，从而大幅提升其股票估值。
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政治格局: 阿克曼的预测取决于第二届特朗普政府的可能性，他认为这将成功地完成将GSE从托管中释放出来所需的放松管制过程。
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风险因素: 阿克曼承认存在很大的不确定性，敦促投资者限制其风险敞口。潜在的监管障碍和政治反对可能会延迟或破坏托管退出的时间表。
技术分析和投资策略
房利美股票面临3.00美元左右的短期阻力，中期目标为3.65美元（52周高点）。相对强弱指标（RSI）显示，该股票可能正在进入超买区域，表明可能出现回调。持续高交易量对于确认当前涨势的延续至关重要。
投资展望
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短期（未来几周）: 预计将持续看涨情绪，潜在阻力位在3.00-3.65美元之间。如果投机性买入减弱，可能会出现获利回吐。
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中期（2024-2025）: 如果政治环境有利于特朗普连任，随着摆脱托管状态的可能性越来越大，FNMA可能会持续增长，可能达到阿克曼的估值预期。
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长期（2026）: 成功退出托管和IPO执行可能会带来指数级回报，这与阿克曼每股约34美元的预测相符。但是，稀释和政府干预等风险依然存在。
投资建议
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风险承受能力强的投资者: 将投资组合的一小部分分配给FNMA进行投机性增长，考虑到其高潜在收益。
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风险规避型投资者: 在投资之前，密切关注关键里程碑，包括政治发展和托管进展。
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交易策略: 利用短期波动性，设置严格的止损单以保护收益。
你知道吗？
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历史背景: 自成立以来，房利美和房地美一直是美国抵押贷款市场中的关键因素，在确保市场流动性和稳定性方面发挥着至关重要的作用。
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托管开始: 在2008年金融危机期间，联邦住房金融局（FHFA）将这两家GSE置于托管之下，以稳定住房市场。
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之前的放松管制努力: 在特朗普总统的第一任期内，财政部长史蒂文·姆努钦启动了放松管制和潜在退出托管的步骤，为目前的预期奠定了基础。
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资本堡垒: FNMA和FMCC共计970亿美元的资本积累表明了强大的财务基础，使它们能够在托管后可能独立于政府支持运作。
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经济辩论: 房利美和房地美的私有化仍然是经济学家之间有争议的问题，争论的焦点在于其对抵押贷款承受能力和市场稳定性的影响。
比尔·阿克曼的战略见解和乐观预测使房利美和房地美成为投资讨论的焦点。随着政治格局的变化和结构性改革的潜在实现，投资者正在密切关注这两家GSE在抵押贷款和金融领域的下一步重大举措。