主要银行积极推进商业地产绿色融资
法国巴黎银行和巴克莱银行等主要银行正积极在其商业地产（CRE）投资组合中追求减排。法国巴黎银行已设定雄心勃勃的目标，计划到2030年减排41%。推动这一转变的是欧盟新的建筑能效指令，该指令要求银行重新评估CRE贷款。这可能导致需要进行绿色升级的物业面临更高的成本和风险。因此，银行正在考虑包括私募市场投资和合成证券化在内的替代策略，以减轻更严格绿色法规对财务的影响。向更绿色的CRE融资转型不仅是一项监管义务，也凸显了市场驱动的必要性。这强调了政策制定者、金融机构和房地产行业之间需要共同努力，确保经济上可行的改造和升级。
关键要点
- 法国巴黎银行和巴克莱银行等主要银行正致力于在其商业地产投资组合中实现显著减排，法国巴黎银行的目标是到2030年减排41%。
- 欧盟新的建筑能效指令迫使银行重新评估CRE贷款，可能导致需要绿色升级的物业面临成本和风险的增加。
- 银行可能会转向私募市场或合成证券化，以管理更严格绿色法规对其贷款账簿的财务影响。
- 欧盟约85%的建筑建于2000年之前，其中75%的能源性能较差，使它们容易成为搁浅资产。
- 银行正在将气候影响纳入CRE融资决策，并探索增加绿色资产融资的途径。
分析
欧盟的建筑能效指令迫使主要银行在其CRE投资组合中减少排放，法国巴黎银行设定了到2030年减排41%的显著目标。这一监管推动，加上市场对绿色资产的需求，可能会增加老旧、效率较低物业的融资成本，可能导致它们成为搁浅资产。银行正在通过探索私募市场投资和合成证券化来适应，以减轻财务风险。短期影响包括绿色升级成本的增加，而长期后果涉及一个以可持续性为关键投资标准的重塑的CRE市场，需要政策制定者、金融机构和房地产行业之间的协调努力，以确保改造的经济可行性。
你知道吗？
- 合成证券化：这是一种涉及将信用风险从一方转移到另一方的金融工具，而不转移底层贷款或债券。在绿色法规的背景下，银行可能会使用合成证券化来卸载与需要绿色升级的物业贷款相关的风险，从而管理其因不符合规定或违约而可能遭受的潜在损失。
- 搁浅资产：这些是由于环境法规变化、市场偏好或技术进步，导致意外或过早减记、贬值或转为负债的资产。在欧盟，能源性能较差的旧建筑有成为搁浅资产的风险，因为它们可能因无法满足新的能效标准而失去价值。
- 建筑能效指令(EPBD)：这是欧盟的一项指令，为建筑的能效设定标准，旨在减少能源使用和温室气体排放。最新的修订提出了更严格的要求，包括接近零能耗建筑(NZEB)标准，极大地影响了商业地产融资，要求银行在发放贷款时考虑物业的能效。