2024年及2025年全球市场回顾与展望：美国股市领涨，黄金闪耀，美元保持强势
截至2024年末，全球金融市场展现出充满活力的景象，美国股指大幅上涨，中国资产表现强劲，贵金属也表现突出。展望2025年，投资者预计美国市场波动性加大，中国市场持续向好，美元将保持强势。这份综合分析深入探讨了2024年主要全球股指、大宗商品和外汇市场的表现，并对未来一年提供了富有洞见的预测和战略投资建议。
2024年主要全球股指表现
| 指数名称 | 2024年至今涨跌幅 (%) |
|---|---|
| 纳斯达克综合指数 | 28.64 |
| 标普500指数 | 23.31 |
| 日经225指数 | 19.22 |
| 德国DAX指数 | 18.85 |
| 恒生指数 | 17.67 |
| 道琼斯工业平均指数 | 12.88 |
| 创业板指 | 13.23 |
| 上证综指 | 12.67 |
| 深证成指 | 9.34 |
| S&P/ASX 200指数 | 7.49 |
| 富时100指数 | 5.69 |
| 法国CAC 40指数 | -2.15 |
| 富时全股指数 | -9.63 |
| 巴西IBOVESPA指数 | -10.36 |
2024年亮点
2024年，美国股市在全球涨幅中占据主导地位，纳斯达克综合指数飙升28.64%，标普500指数上涨23.31%。这些令人瞩目的表现得益于科技行业的韧性和持续的消费者支出。亚洲市场也取得了强劲的业绩，恒生指数上涨17.67%，日经225指数上涨19.22%，这得益于有利的估值和中国及日本适度的政策宽松。
相比之下，欧洲市场表现落后，富时100指数下跌5.69%，法国CAC 40指数下跌**-2.15%，这反映了经济停滞和更紧缩的财政状况。中国资产表现出显著的强劲势头，创业板指上涨13.23%，上证综指上涨12.67%**，凸显了中国正在进行的经济复苏和积极的政策措施。
2025年展望
**1. 美国市场：**美国股票估值过高，加上美联储可能降息，预计将带来更高的波动性。科技等增长型行业可能放缓，而公用事业和医疗保健等防御型行业可能会吸引更多投资者的关注。
**2. 中国：**凭借估值优势和持续的政策支持，中国市场有望反弹。值得关注的关键领域包括基础设施和绿色能源，预计这些领域将受益于政府持续的投资。
**3. 欧洲：**预计欧洲经济疲软将持续，地缘政治风险和复苏速度缓慢将加剧这种疲软。除非实施重大经济改革，否则欧洲市场的投资者可能面临持续挑战。
**4. 新兴市场：**如果全球经济没有出现重大冲击，拉丁美洲和亚洲等地区的有利人口结构和政策改革可能会重新点燃投资者的兴趣。
2024年全球外汇市场表现
| 货币 | 2024年至今涨跌幅 (%) |
|---|---|
| 美元指数 | 7.01 |
| 阿根廷比索 | -0.28 |
| 英镑 | -1.74 |
| 欧元 | -6.20 |
| 瑞士法郎 | -7.84 |
| 加拿大元 | -8.49 |
| 澳大利亚元 | -9.20 |
| 日元 | -11.46 |
| 新西兰元 | -11.84 |
| 土耳其里拉 | -20.43 |
2024年亮点
2024年，美元指数上涨7.01%，这得益于较高的美国利率。相比之下，大多数主要货币走弱，欧元下跌6.20%，日元下跌**-11.46%，澳大利亚元下跌-9.20%。土耳其里拉跌幅最大，暴跌-20.43%**，反映出更广泛的经济挑战。
2025年展望
**1. 美元：**美元预计将保持其强势地位，这得益于更高的利率差。然而，任何暗示美联储转向鸽派政策的迹象都可能抑制其涨幅。
**2. 欧元和英镑：**结构性弱点，包括能源依赖和增长缓慢，表明欧元和英镑面临进一步下行风险。
**3. 日元和新兴市场：**如果日本央行暗示收紧货币政策，日元可能会略微复苏。如果商品价格上涨且全球风险偏好改善，新兴市场货币可能会企稳。
2024年主要全球大宗商品表现
| 商品 | 2024年至今涨跌幅 (%) |
|---|---|
| 洲际交易所可可 | 178.24 |
| 洲际交易所咖啡 | 69.81 |
| 洲际交易所冷冻浓缩橙汁 | 56.92 |
| 纽约商业交易所天然气 | 44.51 |
| 伦敦金属交易所铝合金 | 40.94 |
| 纽约商品交易所黄金 | 27.47 |
| 纽约商品交易所白银 | 21.41 |
| 芝加哥商品交易所瘦肉猪 | 19.60 |
| 芝加哥商品交易所活牛 | 17.87 |
| 纽约商品交易所铜 | 3.50 |
| 伦敦金属交易所铜 | 2.44 |
| 纽约商业交易所西德克萨斯中质原油 | 0.10 |
| 芝加哥商品交易所玉米 | -2.71 |
| 洲际交易所布伦特原油 | -3.12 |
| 芝加哥商品交易所小麦 | -12.18 |
| 洲际交易所2号棉花 | -15.56 |
| 芝加哥商品交易所大豆油 | -16.23 |
| 伦敦金属交易所铅 | -16.60 |
| 芝加哥商品交易所南美大豆 | -17.44 |
| 芝加哥商品交易所大豆粕 | -17.90 |
| 纽约商品交易所钯 | -17.98 |
| 芝加哥商品交易所大豆 | -22.15 |
2024年亮点
大宗商品市场中，黄金在2024年成为表现最突出的商品，由于央行增持黄金，价格上涨了27.47%。农产品价格涨跌不一，由于供应紧张，洲际交易所可可价格飙升178.24%，洲际交易所咖啡上涨69.81%。相反，能源市场保持低迷，原油价格几乎没有变化，纽约商业交易所西德克萨斯中质原油价格变动为0.10%。
2025年展望
**1. 黄金和白银：**央行持续买入以及地缘政治不确定性预计将支撑贵金属价格上涨趋势。这些金属可能会继续作为通胀对冲工具而受到青睐。
**2. 石油：**持续疲软的需求和产能过剩问题预计将使油价保持低迷。向替代能源的转变可能会进一步抑制石油市场表现。
**3. 农业：**农产品价格将继续波动，受天气相关风险和供应链中断的影响。然而，小麦和大豆等主要农产品可能会企稳，提供一定的可预测性。
**4. 工业金属：**铜等金属有望受益于对绿色能源解决方案（包括电动汽车和可再生能源项目）日益增长的需求。
2025年主要预测
- **波动性将主导美国股票市场：**预计市场波动性将加大，防御型行业将跑赢市场，科技股增长将放缓。
- **中国将持续闪耀：**有利的政策和有吸引力的估值预计将推动资金流入中国科技、房地产和绿色能源领域。
- **黄金将继续上涨：**受央行需求、地缘政治不稳定和通胀对冲的影响。
- **油价将保持低迷：**持续的结构性需求问题以及向替代能源的转变，可能使油价保持低迷。
- **美元将保持强势：**得益于较高的利率和适度的经济韧性。
投资策略
-
**股票：**投资者应考虑转向美国市场中的防御性行业，并增加对中国股票和特定新兴市场的投资，以抓住增长机会。
-
**大宗商品：**青睐黄金、白银和可可、咖啡等特定农产品的投资。除非价格显示出稳定迹象，否则建议避免投资原油和大豆产品。
-
**货币：**建议对冲美元持续走强带来的风险。随着市场状况的变化，日元和特定新兴市场货币可能会出现投资机会。
随着全球金融格局进入2025年，基于全面市场分析的战略投资决策对于应对预期波动和抓住新兴机会至关重要。